TMF ETF 주가, 배당 및 특징 정리 (2025년 전망)

오늘 다뤄 볼 주제는 미국 증권시장에 종목코드 TMF로 상장되어 있는 TMF ETF 입니다. TMF ETF는 미국채권의 가격을 추종하는 ETF입니다. 미국채권은 전세계적으로 인정받는 안전자산 중 하나입니다. 채권이란 정부나 기업에서 특정 사업등을 진행하기 위해서 큰 돈을 필요로 할 때 돈을 빌리고 발행하는 증명서입니다. 미국채권의 경우 그 돈을 빌리는 주체가 세계경제최강국인 미국이기에 비교적 안전한 자산으로 분류된다고 볼 수 있습니다.

이번 글에서는 미국채권에 투자하는 TMF ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

TMF ETF란?

TMF ETF는 미국의 채권 중에서도 만기가 20년 이상인 장기 미국국채에 투자하는 ETF 상품입니다. 3X라 되어있는 것은 3배 레버리지 상품으로써 추종지수가 1만큼 변하면 ETF가격은 3만큼 변동한다는 뜻입니다. 이는 수익의 경우에도 변동폭이 크지만 손실의 경우에도 손실이 크다는 것을 의미합니다.

TMF ETF는 미국 장기 국채의 수익률을 3배로 추종하기 때문에 금리 변동에 매우 민감합니다. 일반적으로 금리가 하락하면 채권 가격이 상승하여 TMF의 수익률도 크게 증가할 수 있습니다. 반면, 금리가 상승하면 채권 가격이 하락하여 TMF는 큰 손실을 볼 위험이 있습니다.

TMF ETF 배당

TMF ETF의 경우에는 분기별로 배당을 시행합니다.

2025년 2월 현재 기준 지난 1년간 배당률은 5.08% 이었습니다.

TTM은 지난 1년간 지급된 배당금을 의미합니다. 분기당 주당 0.525$ 정도의 배당이 이루어졌음을 알 수 있습니다.

TMF ETF 주가

간단히 생각하면 채권가격은 금리와 반대로 움직입니다. 아래의 차트를 보면 코로나로 인해 금리가 매우 낮던 시절에는 TMF의 가격이 매우 높았지만 코로나가 해결되고 금리가 점차 정상화 되면서 가격이 하락하고 있는 모습을 볼 수 있습니다.

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2025 TMF ETF 전망

최근에 미국은 트럼프 대통령의 취임으로 인해 금융계에 많은 영향이 있었는데 아래의 기사를 보면 장기금리가 오르고 있는것을 볼 수 있습니다.

트럼프 대통령의 취임을 앞두고 미국의 견조한 고용 지표가 발표되면서 미국 장기 국채 금리가 연일 급등하고 있다. 이에 따라 만기 20년 이상 미 국채에 투자하는 상장지수펀드(ETF)의 손실도 확대되는 추세다.

13일 미국 20년물 국채 금리는 한때 5.07%를 기록했다. 이는 지난 8일 5%를 돌파하며 1년 2개월 만에 최고치를 경신한 이후 지속적인 상승세를 이어가고 있는 것이다. 시장에서는 5%대 금리가 새로운 기준이 될 가능성에 대한 우려도 제기되고 있다.

채권 가격은 일반적으로 금리와 반대로 움직인다. 이에 따라 채권 투자자들은 금리 인하가 예상되는 시점에 장기 채권을 매수한 후, 금리 하락 시 가격 상승에 따른 차익 실현을 노리는 전략을 취한다.

최근 10년 만기 미국 국채 금리는 2024년 말 4.57%에서 2025년 1월 중순 4.79%까지 상승한 후, 1월 17일 기준으로 4.63%를 기록하였습니다. 이번 금리 상승은 연방준비제도(Fed)의 정책금리 인하 기대가 조정된 영향, 재정적자 확대에 따른 국채 발행 증가 등 다양한 요인에 기인합니다. 특히, 연준의 통화정책 방향에 대한 시장 전망이 변화하면서 국채 금리가 상승 압력을 받고 있는 상황입니다.

Trading Economics의 글로벌 거시 모델에 따르면, 미국 연방기금 금리는 2025년 약 3.50%, 2026년 3.00% 수준으로 하락할 것으로 전망됩니다. 그러나 현재의 금리 상승 추세와 경제 지표를 고려할 때 이러한 전망은 변동 가능성이 높습니다.

금리와 채권은 반대로 움직이는데 장기금리가 상승하고 있어서 채권에 투자하는 TMF ETF의 전망은 밝다고는 볼 수 없습니다. 금리 상승 추세는 당분간 지속될 가능성이 크지만, 경제 상황과 정책 변화에 따라 방향이 달라질 수 있으므로 투자자들의 지속적인 시장 모니터링이 필요합니다.

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